??買房賺一生，收藏富三代。機(jī)構(gòu)投資者與高端人士會(huì)配置5%的資產(chǎn)進(jìn)行藝術(shù)品投資，中國藝術(shù)品市場潛在的需求就是6萬多億元。文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)沒有懸念的成為了地產(chǎn)之后“國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)”的繼任者。歷史，為什么會(huì)選擇“文化產(chǎn)業(yè)”。亂世黃金，盛世書畫，盛世收藏年代，未來最富有的，將是懂藝術(shù)的人。??

??王健林收藏傅抱石作品《龍盤虎踞》??

??藝術(shù)資源變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)??

??根據(jù)巴克利銀行的推薦數(shù)據(jù)：機(jī)構(gòu)投資者與高端人士會(huì)配置5%的資產(chǎn)進(jìn)行藝術(shù)品投資，據(jù)此估計(jì)，中國藝術(shù)品市場潛在的需求就是6萬多億元。

??最近幾年，隨著中國藝術(shù)市場的迅猛發(fā)展，介入藝術(shù)領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)隨之迅速增加，金融資本進(jìn)入藝術(shù)產(chǎn)業(yè)，將藝術(shù)品變成一種投資品，實(shí)現(xiàn)金融資本與收藏、藝術(shù)品投資的融合，藝術(shù)資源變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)。隨著這些資本的介入及相關(guān)體系的建立完善，中國已進(jìn)入藝術(shù)金融化的初級階段。??

??王健林1.72億人民幣拿下畢加索名畫《兩個(gè)小孩》??

??中國藝術(shù)產(chǎn)業(yè)研究院副院長西沐分析了其中原因：一是因?yàn)閲医?jīng)濟(jì)取得長足發(fā)展，人們生活富裕，家庭資產(chǎn)增長，高凈值人群參與藝術(shù)品投資的愿望加強(qiáng)。另一方面，藝術(shù)品市場不斷壯大，從不成熟到形成體系，藝術(shù)品資源的價(jià)值被認(rèn)知、開發(fā)，而其高投資回報(bào)率也成為吸引買家入場的主要原因。??

??2010年劉益謙3.08億拍的王羲之《平安帖》局部??

??藝術(shù)金融化不但為金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尋找到一條新的途徑，是金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)新方向，也為藝術(shù)市場注入了新鮮的血液。在這樣的形勢下，無論金融機(jī)構(gòu)還是藝術(shù)品市場都在探索新的途徑，不斷推出新的產(chǎn)品。

??目前，金融機(jī)構(gòu)介入藝術(shù)領(lǐng)域，主要從事的是藝術(shù)品融資、藝術(shù)品信托、藝術(shù)基金、份額化幾方面的工作，這些都推動(dòng)了藝術(shù)與金融結(jié)合的進(jìn)程和步伐。越來越多的金融機(jī)構(gòu)意識到藝術(shù)品值得投資，藝術(shù)市場也需要資本助力，才能進(jìn)一步壯大。??

??產(chǎn)業(yè)化的理念發(fā)展藝術(shù)金融??

??藝術(shù)金融是一個(gè)經(jīng)濟(jì)或者金融概念，千萬不能單純地看作一個(gè)產(chǎn)品，一定要用產(chǎn)業(yè)化的觀念來看待藝術(shù)金融?！蔽縻鍙?qiáng)調(diào)。在他看來，藝術(shù)金融是一個(gè)至上而下的產(chǎn)業(yè)鏈條，不僅有自己的產(chǎn)品體系，還有獨(dú)立的交易平臺(tái)以及相應(yīng)的支撐和服務(wù)系統(tǒng)，只有建立起相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈條，藝術(shù)金融才能按照產(chǎn)業(yè)化的理念發(fā)展。“只有以產(chǎn)業(yè)化的理念，藝術(shù)金融化地才能發(fā)展持續(xù)、長久。??

??首先，藝術(shù)金融化需要建立兩個(gè)行業(yè)對接的保障體系，比如藝術(shù)品的鑒定、評估定價(jià)機(jī)制、咨詢顧問以及藝術(shù)品確權(quán)等，建立藝術(shù)金融化的支撐體系，是文化藝術(shù)資源變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)的前提。

??其次，藝術(shù)金融化缺少銜接的平臺(tái)，藝術(shù)金融化的核心是產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?、大眾化和社會(huì)化，這是藝術(shù)金融發(fā)展的大方向。要適應(yīng)這種發(fā)展，不能停留在單純的點(diǎn)對點(diǎn)、一對一的交易形式上，必須建立更廣泛，具有公信力的交易平臺(tái)，能夠讓大眾參與，實(shí)現(xiàn)藝術(shù)與金融的對接。??

??2014年，王中軍3.77億元拍下梵高的《雛菊與罌粟花》

??再者，藝術(shù)資源與金融資本對接還有一個(gè)嚴(yán)重的問題就是沒有形成具有共識的定價(jià)機(jī)制。藝術(shù)品評估的核心就是定價(jià)，但目前，我國沒有一家具有公信力的估價(jià)機(jī)構(gòu)，也沒有形成具有共識的定價(jià)機(jī)制。

??此外，藝術(shù)金融化還需要建立多元的藝術(shù)品退出機(jī)制和體系。目前，我國藝術(shù)品退出主要依靠拍賣，不僅公信力不足，而且單一且狹窄，嚴(yán)重阻礙了藝術(shù)金融化進(jìn)程的發(fā)展。如果沒有形成多元的退出渠道，就不可能建立完整的退出機(jī)制，資本進(jìn)入就成問題。??

??在藝術(shù)金融化的發(fā)展過程中，監(jiān)管是必須，也是必要的。在藝術(shù)金融化發(fā)展過程中，配套法律法規(guī)的制定、監(jiān)管的力度和程度、具體落實(shí)和執(zhí)行都需要相應(yīng)的監(jiān)管。在藝術(shù)金融化的發(fā)展過程中，還需要與此配套的服務(wù)業(yè)，比如藝術(shù)顧問、咨詢等業(yè)務(wù)，服務(wù)是其發(fā)展的核心。

??只有形成具有共識的機(jī)制、有了交易平臺(tái)和支撐體系，金融資本和藝術(shù)資源的對接才有基礎(chǔ)。而在這些需要建立的體系中，每個(gè)環(huán)節(jié)都是巨大的發(fā)展機(jī)遇和潛力，一旦這種架構(gòu)建立起來，將帶動(dòng)中國之前并沒有的產(chǎn)業(yè)，這是一條很看好的產(chǎn)業(yè)鏈。??

??市場潛在需求6萬億??

??就藝術(shù)金融發(fā)展前景而言，2011年，中國二級市場的總成交額接近1000億元，而藝術(shù)品基金發(fā)行的規(guī)模僅50多億元，相對來說，是很小的體量。現(xiàn)在藝術(shù)基金的量還是很小，也影響不了整個(gè)市場。??

??在中國經(jīng)濟(jì)和藝術(shù)品市場規(guī)模的基礎(chǔ)上，計(jì)算出藝術(shù)品金融發(fā)展的潛力。根據(jù)巴克利銀行的推薦數(shù)據(jù)：機(jī)構(gòu)投資者與高端人士會(huì)配置5%的資產(chǎn)進(jìn)行藝術(shù)品投資。如果以保守的5%作為對藝術(shù)品的潛在的需求進(jìn)行估計(jì)，按中國130萬億元的財(cái)富這樣一個(gè)保守的數(shù)字計(jì)算，中國藝術(shù)品市場潛在的需求就是6萬多億元。

??如果用可流動(dòng)的有效需求只占總需求的1/3這個(gè)假定來計(jì)算，也有2萬多億元的規(guī)模。而目前的規(guī)模只有幾千億元，“潛在的需求非常大，顯現(xiàn)出來的只是冰山一角?！?span id="_baidu_bookmark_end_107" style="display: none; line-height: 0px;">??

??新富群體拉動(dòng)書畫需求??

??中國藝術(shù)品拍賣成交額占全球市場份額達(dá)31%，成為僅次于美國的全球第二大藝術(shù)品市場。作為藝術(shù)品投資主體的投資基金規(guī)模也獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，占全球藝術(shù)品基金的六到七成，成為名副其實(shí)的中流砥柱。從中國藝術(shù)品的投資回報(bào)來看，遠(yuǎn)超同期證券市場指數(shù)及全球藝術(shù)品指數(shù)。

??中國藝術(shù)品投資正在崛起已成為全球第二大藝術(shù)品拍賣市場。??

??2013年劉益謙以822.9萬美元拍下蘇軾《功甫帖》??

??從中國藝術(shù)品成交情況來看，呈現(xiàn)出成交額快速增長，全球市場份額迅速提升的趨勢。伴隨藝術(shù)品拍賣市場成交額的爆炸式增長，中國在全球藝術(shù)品拍賣市場中的份額也相應(yīng)迅速上升，超越傳統(tǒng)藝術(shù)品交易大國英國、法國，成為僅次于美國的全球第二大藝術(shù)品市場。??

??作為藝術(shù)品投資的重要主體，中國藝術(shù)品投資基金的規(guī)模已經(jīng)成為全球藝術(shù)品基金的中流砥柱。2011年至2014年上半年，中國藝術(shù)品投資基金管理資產(chǎn)規(guī)模分別為9.14億美元、14.81億美元、13.18億美元、8.42億美元，占全球藝術(shù)品投資基金管理資產(chǎn)規(guī)模的比重在59%-76%之間；同期中國藝術(shù)品投資基金只數(shù)分別為60只、90只、87只、55只，占全球藝術(shù)品投資基金只數(shù)的比重在72%-84%之間。??

??2016年，王中軍2.07億元競得北曾鞏《局事帖》

??從中國藝術(shù)品的投資回報(bào)看，呈現(xiàn)出遠(yuǎn)超同期證券市場指數(shù)及全球藝術(shù)品指數(shù)漲幅的特點(diǎn)。以雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心發(fā)布的采用重復(fù)交易法，最具代表性的“當(dāng)代書畫50指數(shù)”為例，從2000年至今增長近25倍，年復(fù)合收益率超過20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期上證指數(shù)累計(jì)不到1倍的漲幅。而由梅建平和摩西教授同樣采用重復(fù)交易法編制的“梅摩全球藝術(shù)品綜合指數(shù)”，2000年至今增長近1倍，小幅跑贏同期標(biāo)普500指數(shù)，但與中國當(dāng)代書畫50指數(shù)相比，相距甚遠(yuǎn)。??

??收入增加推動(dòng)市場長期發(fā)展??

??對中國來說，自2002年開始，伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及GDP在全球占比中的不斷提升，中國藝術(shù)品市場也快速增長，并在2010年取代英國開始成為全球第二大藝術(shù)品市場，甚至在2011年超過美國1%，一度躍居全球最大藝術(shù)品市場。雖然近兩年來，中國藝術(shù)品市場進(jìn)入了短期調(diào)整，其全球份額略微下降，但可以推斷，未來中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步增長，必將推動(dòng)中國藝術(shù)品市場長期發(fā)展。??

??從人均GDP來看，根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，一國藝術(shù)品市場的啟動(dòng)條件是人均GDP達(dá)到1000-2000美元，隨后在人均GDP達(dá)到4000美元時(shí)開始興盛，超過5000-6000美元時(shí)快速發(fā)展，達(dá)到8000美元時(shí)大規(guī)模發(fā)展，超過10000美元時(shí)空前繁榮。??

??結(jié)合全國及北京地區(qū)藝術(shù)品市場成交額及人均GDP的變動(dòng)情況，可以明顯看出，在人均GDP突破2000美元、6000美元、8000美元、10000美元后，藝術(shù)品市場都隨之進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。預(yù)期隨著中國人均GDP的進(jìn)一步上升，中國藝術(shù)品市場將在未來進(jìn)入大規(guī)模發(fā)展階段，并逐步向大繁榮階段演進(jìn)。??

??2015年王中軍1.86億元人民幣拍下畢加索《盤發(fā)髻女子坐像》??

??高凈值人群驅(qū)動(dòng)市場需求擴(kuò)張??

??高凈值人群的塔尖階層——頂級富豪對中國藝術(shù)品市場增長的促進(jìn)作用。根據(jù)福布斯富豪榜數(shù)據(jù)，美國前400富豪總財(cái)富變動(dòng)趨勢與美國藝術(shù)品市場成交額變動(dòng)趨勢具有一致性，即隨著富豪財(cái)富增加，該群體對藝術(shù)品的需求隨之增加。這一規(guī)律在中國也成立，頂級富豪階層是推動(dòng)中國藝術(shù)品市場未來增長的最重要力量之一。??

??中國前400富豪未來5年的藝術(shù)品需求增量，依次為：11.1億、12.0億、12.9億、13.8億和14.9億美元，高于同期美國前400富豪藝術(shù)品增量需求。根據(jù)預(yù)測數(shù)據(jù)，到2019年，前400富豪帶來的市場需求增量，會(huì)使得中國藝術(shù)品市場成交量在2014年的基礎(chǔ)上增長43.4%，占整個(gè)中國高凈值人群藝術(shù)品需求增量的近三分之一。??

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