??經(jīng)過幾年的野蠻生長，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象叢生，充斥著各種以互聯(lián)網(wǎng)金融為名的違法不良平臺，并造成大量的風(fēng)險堆積。為此，由國務(wù)院決策部署、十余個部委共同參與、為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治自2016年4月下旬正式開始。本文對相關(guān)進程進行梳理。全文轉(zhuǎn)載自公眾號螞蟻金服法律研究。??

一、互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治及其基本原則??

經(jīng)過多年的野蠻生長，市場上充斥著以互聯(lián)網(wǎng)金融為名、行欺詐、違法勾當(dāng)之實的不良平臺，而相應(yīng)的風(fēng)險也隨之堆積，并于2016年初集中爆發(fā)。為凈化互金行業(yè)，自2016年4月下旬開始，一場為期一年、由國務(wù)院決策部署、十余個部委共同行動的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治在全國范圍內(nèi)拉開大幕。??

經(jīng)過半年的摸底排查，10月13日，國務(wù)院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》（以下簡稱《實施方案》），并配備了包括人民銀行在內(nèi)的17個部委公布的6個細分領(lǐng)域的整治文件，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等領(lǐng)域提出了明確的專項整治要求。上述方案和文件，為2016年互金法治建設(shè)確定了方向和基調(diào)。??

總體而言，上述以《實施方案》為核心的一組文件，集中體現(xiàn)了以下針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與整治原則：??

第一、嚴格執(zhí)行資質(zhì)要求。未取得相應(yīng)資質(zhì)的平臺，不得變相從事相應(yīng)的業(yè)務(wù)；對已具有相應(yīng)資質(zhì)的企業(yè)進行摸底排查，該整改的整改，該取締的取締。??

第二、在對業(yè)務(wù)性質(zhì)的認定方面，遵循實質(zhì)大于形式的原則。“穿透”現(xiàn)象看清本質(zhì)，更多地從交易結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，確定業(yè)務(wù)的性質(zhì)。??

第三、從更加系統(tǒng)的角度開展風(fēng)險防控，重視風(fēng)險的關(guān)聯(lián)與傳導(dǎo)。例如，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)集團內(nèi)部取得多項金融資質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)在集團內(nèi)部建立“防火墻”制度，防止風(fēng)險交叉?zhèn)魅?；嚴禁“首付貸”業(yè)務(wù)，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的管控，遏制房地產(chǎn)行業(yè)泡沫所帶來的宏觀經(jīng)濟風(fēng)險的堆積。??

第四、規(guī)范不正當(dāng)競爭行為。例如，明確互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)不得以顯性或隱性方式，通過自有資金補貼、交叉補貼或使用其他客戶資金向客戶提供高回報金融產(chǎn)品。??

第五、重視投資者資金的安全性，將資金交由銀行業(yè)金融機構(gòu)代為管理，并對相關(guān)賬戶進行集中監(jiān)控。??

第六、關(guān)注投資者的知情權(quán)。例如，非金融機構(gòu)在注冊名稱和經(jīng)營范圍中原則上不得出現(xiàn)“交易所”、“交易中心”、“金融”等字樣；未取得金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的從業(yè)機構(gòu)，不得對金融業(yè)務(wù)或公司形象進行宣傳。??

二、《實施方案》及后續(xù)監(jiān)管文件針對具體業(yè)務(wù)的要求??

在《實施方案》出臺后，中國人民銀行、銀監(jiān)會等也先后發(fā)布了多個監(jiān)管文件，豐富了互金法治的內(nèi)容，并對以下三類業(yè)務(wù)做出了尤其詳細的規(guī)定：??

1、第三方支付??

《實施方案》及央行配套發(fā)布的《非銀行支付機構(gòu)風(fēng)險專項整治工作實施方案》等文件，從三個層面對第三方支付的風(fēng)險進行防控：第一、賬戶分類管理。根據(jù)開戶時驗證身份渠道的不同，將賬戶分為三類，身份核實可靠性越高的渠道，相應(yīng)賬戶的權(quán)限越大，而支付機構(gòu)可以為其提供的也由單純的支付擴展至理財?shù)绕渌悇e。因此，用戶中擁有高級賬戶的比例越高，支付機構(gòu)開展業(yè)務(wù)的空間就越大。第二、賬戶安全管理。一方面，央行公布了專門的個人信息保護規(guī)范，并嚴厲打擊電信詐騙，明確平臺在詐騙案中的責(zé)任；另一方面，著力推廣支付標(biāo)記化技術(shù)，降低敏感信息泄露的風(fēng)險。第三、資金安全管理。一方面，為持牌機構(gòu)設(shè)定了明確統(tǒng)一。??

??2、P2P網(wǎng)貸??

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，網(wǎng)貸機構(gòu)本質(zhì)是信息中介而非信用中介，應(yīng)主要從事采集整理、甄別篩選、網(wǎng)上發(fā)布，以及資信評估、借貸撮合、融資咨詢、在線爭議解決等相關(guān)服務(wù)；網(wǎng)貸平臺不得提供增信服務(wù)，不得直接或間接歸集資金，不得從事線下營銷、不得從事資產(chǎn)管理、證券市場配資等業(yè)務(wù)；甄別判斷網(wǎng)貸機構(gòu)在信息中介定位、業(yè)務(wù)合規(guī)性、客戶資金第三方存管、信息披露及網(wǎng)絡(luò)設(shè)施安全性等方面是否符合要求，結(jié)合風(fēng)險程度、違法違規(guī)性質(zhì)和情節(jié)輕重、社會危害程度大小、處理方式等因素，將網(wǎng)貸機構(gòu)劃分為合規(guī)類、整改類、取締類三大類，制定差別化措施，實施分類處置。??

??3、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資??

互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資平臺嚴令禁止從事以下事項：以“股權(quán)眾籌”等名義從事股權(quán)融資業(yè)務(wù)；以“股權(quán)眾籌”名義募集私募股權(quán)投資基金；平臺上的融資者擅自公開或者變相公開發(fā)行股票；平臺通過虛構(gòu)或夸大平臺實力、融資項目信息和回報等方法進行虛假宣傳；平臺上的融資者欺詐發(fā)行股票等金融產(chǎn)品；平臺及其工作人員挪用或占用投資者資金；平臺和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機構(gòu)以“股權(quán)眾籌”名義從事非法集資活動；證券公司、基金公司和期貨公司等持牌金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作違法違規(guī)開展業(yè)務(wù)。??

三、專項整治內(nèi)外的刑事打擊??

除以上行政手段，在專項整治內(nèi)外，刑事手段也起到了至關(guān)重要的作用。刑事制裁雖具有謙抑性，但一些從事P2P、股權(quán)眾籌、保險等業(yè)務(wù)的偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，假借創(chuàng)新之名逾越法律紅線，往往涉嫌故意犯罪，突破了原則和底線。對于此類名不副實的互金平臺的刑事打擊，凈化了行業(yè)環(huán)境，是治理近期互金亂象的關(guān)鍵措施之一。??

與此同時，刑事手段還對真正的互金業(yè)務(wù)起到了保駕護航的作用。例如，一些網(wǎng)絡(luò)支付平臺的不法用戶，在因賭博等活動遭受損失后，謊稱自己的設(shè)備丟失、賬戶被盜或遭受黑客攻擊，企圖騙取理賠。對此，多地警方都對此類犯罪進行了集中打擊，保障了支付平臺的合法權(quán)益不受不法侵害?？傊淌率侄渭瓤梢匀未嬲?，又可以保障名副其實的互金業(yè)務(wù)的正常運轉(zhuǎn)，因此對于其合理適度的利用是非常有利于行業(yè)的發(fā)展的。??

四、結(jié)語??

以摸底排查及規(guī)則制定為主的互金整治的上半場，已經(jīng)于2016年底順利結(jié)束。2017年的下半場，將會重點解決規(guī)則常態(tài)化、“穿透式”監(jiān)管等問題。此外，《網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)的生效，會使互金平臺在信息安全、個人信息權(quán)保護等更加基礎(chǔ)的層面面臨更加嚴峻的挑戰(zhàn)。??

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